Статьи


  • Продайте Дисциплину за Инвесторов: Важность и Выполнение

    Инвесторы обычно не испытывают неприязнь к закупке актива. Реальная кишка, выворачивающая решение, то, когда - и если - чтобы продать. То, что большинство не понимает (или не хотите понять), является подавляющей важностью продающегося решения. Давайте исследовать причины, почему и методы, которые могут успокоить нервы продавца.

    Обнаружение причин не продать актив столь же легко как обнаружение причины избежать канала корня. Имейте Вы когда-либо слышали (или сказал себя), я не могу продать теперь, это слишком низко! или, аналитик в маклерстве XYZ говорит, что цена проходит крышу! или, я не хочу заплатить налог на прирост капитальной стоимости!

    Давайте смотреть на каждый из этих justifications" в контексте их воздействия на инвестиционный портфель и методы, чтобы избежать иметь необходимость придумывать их:

    я не могу продать теперь, это слишком низко!

    Если цена актива упала драматично, обычно есть фундаментальная проблема. Часто, та фундаментальная проблема тогда становится технической проблемой. Другими словами, поскольку участники рынка видят драматические снижения в ценовых диаграммах, панических наборах и heard" запуски, чтобы упорно искать цену даже больше (ссылаются на Индекс NASDAQ с февраля 2000 до сентября 2002). Как только актив был растоптан, это чрезвычайно трудное и трудоёмким, чтобы ожить.

    Продайте технику: Прежде всего, не позволяйте ценовому падению также low". Заставляют предопределенный пункт продавать, если цена на актив понижается и придерживаться этого. Выполните заказ потери остановки, таким образом дисциплина не проблема. Отметьте - отбор пункта продажи не должен быть сложен процесс. Любой определяет где Ваш боль threshold" в терминах рыночной стоимости или потерь процента и отмечать тот пункт. Или смотрите на историческую ценовую диаграмму и ищите floors", которые являются ценовыми пунктами, где цена, кажется, неоднократно подпрыгивает, поддерживают. Если цена падает ниже того пункта, это часто - роковая черта.

    Если Вы продолжаете к like" безопасность даже при том, что цена уменьшилась, определяет цену, чтобы купить обратно актив ПОСЛЕ ТОГО, КАК положительная ценовая тенденция развилась. Обнаружение абсолютного ценового основания походит на попытку поймать падающий нож. Используйте покупка stop" заказ удостовериться Вы покупаете безопасность в своем предопределенном пункте.

    аналитик в маклерстве XYZ говорит, что цена проходит крышу!

    Мы наблюдали многочисленные случаи, в которых аналитики Уолл Стрит были оштрафованы за то, что они выровняли их карманы, или таковые из их фирмы, производя статьи исследования, на которые оказывают влияние, разработанные, чтобы воздействовать на цены в их пользе. Обман аналитика может только взять безопасность к пункту, после которого он должен стоять на его собственных достоинствах. Инвесторы остерегаются!

    Техника предотвращения: Давайте предполагать, что аналитик Rich Buyhype прав, и актив продвигается вверх. Прежде всего, давайте следовать за предыдущей техникой и выполнять заказ потери остановки. Тогда, если актив ценит в цене, периодически продвигать цену на потерю остановки пропорционально с ценовым увеличением. Это известно как перемещение stop". Большинство маклерств позволит их инвесторам изменять свои потери остановки легко без обвинения.

    я не хочу заплатить налог на прирост капитальной стоимости!

    Подавляющее количество инвесторов запаса любило бы заплатить налоги на прирост капитальной стоимости в 1999. Большинство заплатило бы значительно меньше, чем они заканчивали тем, что проиграли в рыночной стоимости за следующие 2 года. Имейте в виду, что налог на прирост капитальной стоимости применяется только на сумму выгоды, не ценности актива. 15%-ая оплата налога на прирост капитальной стоимости - меньше чем 15%-ая потеря в рыночной стоимости, если у актива нет никакого основания стоимости.

    Техника предотвращения: К сожалению мы не можем избежать платить налоги на понятую прибыль. Но мы можем продать активы и избежать потерь, больше чем заплаченный налог. Не позволяйте налоговому хвосту качать инвестиционной собакой. Если актив поражает Ваш пункт остановки, продайте это и не оглядывайтесь назад, является ли это за выгоду или потерю. В конце концов, если налоговое право не изменяется, Вы должны будете заплатить, нагоняет продажу в некоторый момент.

    Резюме

    Продажа безопасности, чтобы захватить в Вашей прибыли может быть очень полезной стратегией, но иногда трудно выполнить. Если у Вас нет дисциплины, чтобы продать в предопределенном пункте (большинство инвесторов не делает), установите порядок потери остановки, таким образом торговля случится автоматически. Используйте тянущуюся технику потери остановки, если Ваш актив ценит, чтобы захватить в Вашей прибыли. Эти стратегии работают особенно хорошо в ситуациях, где налоги на прирост капитальной стоимости не проблема. Однако, имейте в виду, что многие из самых богатых инвесторов платят существенные налоги, потому что они идентифицируют правильные пункты, чтобы захватить в прибыли и избежать больших потерь.

    Rob Hounshell - президент и Главный Инвестиционный Стратег Капитала Известняка, зарегистрированные консультативные инвестиции. Он держит Дипломированного Финансового Аналитика и Гарантированные Финансовые обозначения Планировщика. Он управлял инвестициями в течение 18 лет.