| Хранение Этого Интересный
Некоторые линии от кино никогда не оставляют Ваш ум; я всегда не помню контекст, но я действительно вспоминаю диалог. "Большой Холод" является одним из немногих кинофильмов, которые я имею (VHS). На обеде Уильям Hurt, Джеф Goldbloom, и Том Berenger спорят об их прошлом как собаки, рычащие для ноги индейки в Благодарении. JoBeth Williams приносит спокойствие, отчитывая мужчин, и к тем ответам Вреда с ухмылкой, "Только, пытаясь держать беседу живой." Это - один из тех, "должны были быть там" моменты. Торговцы обязательства "держат беседу живой". Вы заметили, что долгосрочные процентные ставки упали, в то время как краткосрочные процентные ставки повысились? Низкие долгосрочные процентные ставки держат рынок недвижимости активным (положительное, возможно), с неявным предложением замедляющейся экономики (понижение в долгосрочном заимствовании корпорациями предлагает замедление в экономике). Все это случается, поскольку Федеральная Резервная система закручивает нормы выше! Аномалия процентной ставки происходит, когда краткосрочные процентные ставки рядом с превышением долгосрочных процентных ставок. Это известно как "перевернутая кривая доходности". Перевернутые кривые доходности предшествовали прошлым пяти спаду. "Кое-что странное продолжалось в рынке облигаций", пишет E. S. Браунинг ("Уолл Стрит джорнал", 31 мая 2005). Рынки понимают долгосрочные тенденции правильно, обычно. Низкие процентные ставки рекомендуют положительные возвращения запаса; однако, изменчивость рынка, кажется, бросает вызов такому оптимизму. Однажды запасы, и следующее вниз. Кто-то сказал, "Когда процентные ставки - низкие обыкновенные акции, растут." Много аналитиков запаса получают счастливые ударом моменты с низкими процентными ставками. Оптимизм не перемещает рынки; пессимизм делает. Браунинг мудро наблюдает, "что... преобладающее представление на фондовом рынке - одно из празднования...", когда это должен быть страх. (WSJ, 31 мая 2005) Некоторые экономисты действительно ожидают ухудшать экономические условия. "За прошлые 35 лет говорят скептики, федеральные увеличения нормы имели тенденцию заканчиваться неприятностью." (WSJ, 31 мая 2005) Последний раз, фондовый рынок жевательной резинки, совавший в течение 2000, оставил запасы, бывшие похожие на розовую жевательную резинку на щеках ребенка. Никакое простое решение не держит инвесторов от опасностей перевернутой кривой доходности. У каждого аналитика, экономиста, и ученого мужа есть мнение. Что дела является реакцией рынка облигаций, и текущие короткие и долгосрочные урожаи "держат это интересным". Мой пункт? Нет никакого способа предсказать каждое движение класса актива (или вниз). Широкое разнообразие в пределах вселенной обязательства обеспечивает совокупную выгоду Вашему портфелю. Это не означает иметь каждое мыслимое обязательство; это действительно означает объединять управление обязательством, последовательное, чтобы достигнуть Ваших целей в пределах контекста Вашей терпимости риска. * Они - главное обязательство (фиксированный доход) классы актива Правительство США * Международный Фиксированный доход * Муниципальные облигации (облагают налогом эффективные счета) * Высокая выработка * Появляющийся Долг Рынка "Когда вещь прекращает быть предметом противоречия, она прекращает быть предметом интереса." - Уильям Hazlitt, английский эссеист (1778 - 1830) Похожие записи:
| ||||