Статьи

    		•

    Отбор Правил для Вложения и Торговли

    Мой наставник, д-р Stephen Cooper, определяет долгий срок, вкладывая капитал как закупка и проведение инструмента в течение 5 лет или больше. Причина для этого по-видимому узкого определения - то, что, когда каждый инвестирует долгий срок, идея к покупка и hold" или покупка и forget". Чтобы сделать это, это необходимо, чтобы взять эмоции жадности и страха из уравнения. Взаимные фонды одобрены из-за, ними профессионально управляют, и они естественно разносторонне развивают Ваши инвестиции более чем множество или даже сотни запасов. Это не означает только взаимного фонда, и он не означает, что нужно остаться с тем же самым взаимным фондом в течение всего времени. Но это действительно подразумевает, что каждый остается в пределах инвестиционного класса.

    Во-первых, у рассматриваемого фонда должно быть по крайней мере 5 или 10-летний послужной список доказанной ежегодной прибыли. Вы должны чувствовать себя уверенными, что инвестиции разумно безопасны. Вы непрерывно не наблюдаете рынки, чтобы использовать в своих интересах или избежать краткосрочных подъёмов и спадов. У Вас есть план.

    Во-вторых, работа рассматриваемого инструмента должна быть измерена в терминах хорошо определенной точки отсчета. Одна такая точка отсчета - S&P 500 Индексов, которые являются средним числом работы 500 из наибольших и лучших запасов выполнения на американских рынках. Оглядываясь назад до 1930-ых, за любой 5-летний период S&P 500 Индексов получили в цене приблизительно 96 % времени. Это весьма замечательно. Если Вы расширяете окно к 10 годам, он находит, что за любой 10-летний период Индекс получил в цене 100 % времени. Индекс S&P500 получал среднее число 10.9 % в год в течение прошлых 10 лет. Таким образом Индекс S&P500 - точка отсчета.

    Если Вы только вкладываете капитал в индекс S&P500, он может ожидать зарабатывать, в среднем, приблизительно 10.9 % в год. Есть много способов войти в этот вид инвестиций. Один путь состоит в том, чтобы купить торгового ШПИОНА символа, который является Проданным Фондом Обмена, который отслеживает S&P500 и отрасли точно так же как запас. Или, можно купить взаимный фонд, который отслеживает S&P500, такой как Авангард S&P 500 Фондов Индекса с торговым символом VFINX. Есть другие, также. Yahoo. у com есть взаимный фонд screener, который перечисляет множество взаимных фондов, пересчитывавших на год возвращения сверх 20 % за прошлые 5 лет. Однако, нужно попытаться найти screener, который дает работу в течение прошлых 10 лет или больше, если возможно. Чтобы поместить это в перспективу, 90 % приблизительно 10 000 взаимных фондов, которые существуют, не выступают так же как S&P500 каждый год.

    Факт, что 10.9 % - средняя работа рынка в течение прошлых 10 лет, тем более замечателен, когда каждый полагает, что средний урожай вклада в банк составляет меньше чем 2 %, 10-летние Казначейские урожаи приблизительно 4.2 %, и 30-летние Казначейские урожаи составляют только 4.8 %. Корпоративное обязательство приводит к приблизительным таковым из S&P500. Есть причина для этого неравенства, все же. Казначейства считают самыми безопасными из всех бумажных инвестиций, поддерживаемых Правительством Соединенных Штатов. Отрегулированные сберегательные счета FDIC - вероятно следующее самое безопасное, в то время как запасы и корпоративные облигации считают немного более опасными. Сберегательные счета являются возможно самыми жидкими, сопровождаются запасами и облигациями.

    Чтобы помочь Вам калибровать безопасность и вопрос о ликвидности, длинные держатели облигаций сравнивают урожаи обязательства, которые они теперь получают со следующими годовыми ожидаемыми урожаями запаса. Полагайте, что следующий год ожидал, что урожай S&P500 приблизительно на 4.7 % основан на аналоге его средней цены к отношению дохода (P/E) 21.2. Все же 10-летнее пересчитанное на год возвращение индекса составило 10.9 %. Держатели облигаций подготовлены принять половину исторического урожая запасов для добавленной безопасности и стабильности. В любом данном году, запасы могут пойти или или вниз. Урожаи обязательства, как ожидают, не будут колебаться широко с одного года к следующему, хотя они были, знают, чтобы сделать так. Это - как будто держатели облигаций хотят быть свободными инвестировать короткий срок, так же как, долгий срок. Много держателей облигаций - таким образом торговцы и не инвесторы и принимают более низкий урожай для этой гибкости. Но если Вы решили раз и навсегда, что инвестиции для долгого срока, запас высокой выработки, взаимные фонды или Индекс S&P500, непосредственно, кажутся лучшим способом пойти. Используя простую формулу сложного процента, 10 000 $, которые инвестируют в индекс S&P500 в 10.9 % в год, становятся 132 827.70 $ after25 годы. В 21 % количество после 25 лет составляет больше чем 1 миллион $. Если в дополнение к усреднению 21 %, каждый добавляет только 100 $ в месяц, общая сумма после того, как 25 лет превышают 1.8 миллиона $. Д-р C. справедливо полагает, что 90 % капитала должны быть ассигнованы по нескольким таким инвестициям.

    Теперь, когда Вы ассигновали 90 % своих фондов к долгосрочному вложению, которое оставляет Вас приблизительно 10 % для торговли. Короткий к торговле среднего срока область, что большинство из нас более знакомо с, вероятно из-за ее популярности. Все же это значительно более сложно, и только приблизительно 12 % торговцев имеют успех. Период времени для торговли составляет меньше чем 5 лет и более типично от нескольких минут до нескольких лет. Типичная вероятность того, чтобы быть правильным на руководстве торговли приближается к среднему числу высоко приблизительно 70 %, когда соответствующая система торговли привыкла к меньше чем приблизительно 30 % без системы торговли.

    Даже в низком конце спектра, Вы можете избежать истребляться, управляя размером Ваших отраслей к меньше чем приблизительно 4 % Вашего торгового портфеля и ограничивая каждую потерю не больше, чем 25 % любой данной торговли, позволяя Вашим победителям, которыми управляют, пока они не уменьшаются на не больше, чем 25 % от их пика. Эти проценты могут быть увеличены после того, как есть свидетельство, что вероятность выбора правильного руководства торговли улучшилась.

    Так как торговля зависит от воспринятой ценности изменения запаса, Ваш торговый период времени должен быть выбран основанный на том, как хорошо Вы в состоянии, отделяются от эмоций жадности и страха. Чем лучше можно удалить эмоции из торговли, тем короче период времени он может успешно торговать. С другой стороны, когда Вы чувствуете волны эмоции прежде, во время или немедленно после торговли, пришло время отстраняться и рассматривать выбор Ваших отраслей более тщательно и торговлю менее часто. Способность удалить эмоции из торговли берет большую практику.

    Это не только моральное утверждение. Вся вселенная того, что назвало технический анализ, основана на совокупном эмоциональном поведении торговцев и формирует основание из краткосрочной торговли. Технический анализ - исследование цены и образцы объема запаса в течение долгого времени. Чистый технический персонал, поскольку их называют, утверждает, что все подходящие новости и оценки вставлены в техническое поведение запаса. Длинный список технических индикаторов развился, чтобы описать эмоциональное поведение фондового рынка. Большинство технических индикаторов основано на скользящих средних значениях по предопределенному периоду времени. Периоды времени индикатора должны быть приспособлены, чтобы соответствовать торговому периоду времени. Предмет является слишком большим, чтобы воздать этому должное в меньше чем нескольких объемах печати. Более низкий уровень уверенности, вовлеченной в торговлю, является причиной для большого количества используемых индикаторов.