Статьи


  • Местоположение Актива - Увеличение, Инвестируя Возвращения Уменьшает Ваши Налоги

    Местоположение - Однажды святая чаша Грааля только для инвесторов недвижимого имущества быстро становится молитвой за каждый запас, обязательство, и взаимного инвестора фонда. Эксперты и исследования теперь признают, что руководящее местоположение актива является вторым только к распределению актива в определении успеха Ваших инвестиционных возвращений.

    Важность Местоположения Актива:
    Местоположение актива - краеугольный камень к успеху по простой причине. Налоговые счета отличаются от отсроченных налогом счетов {401 (k), IRA и подобная отставка}. Налоговые счета требуют, чтобы Вы заплатили подоходный налог на каждом дивиденде и капитальной прибыли, произведенной Вашими инвестициями. Этот налог существенно уменьшает количество реинвестиционного и ежегодного инвестиционного роста. С другой стороны, счета отставки отсрочивают налоги, позволяющие возвращения прийти к соглашению без штрафа и по существенно более быстрой норме. Местоположение актива обращается к оптимальному размещению ценных бумаг между налоговыми и отсроченными налогом счетами. Хорошие выборы вознаграждают инвесторов с долгосрочным составлением и значительно более высокими возвращениями. Плохие выборы, или более обычно, никакой выбор, приводят ниже средних результатов.

    Эффекты поразительны. Инвесторы теряют до 20 % их возвращений остающихся после уплаты налога mislocating инвестициями в неправильном типе счета. Так говорит недавнее исследование от трех профессоров финансов Робертов Dammon и Честер S. Spatt, Carnegie Mellon Университет, и Гарольд H. Zhang Университета Северной Каролины. Профессора проанализировали два класса актива, запасы и облигации, чтобы определить пригодность для того, чтобы вложить капитал в пределах отсроченных налогом счетов. Их заключение? Инвесторы должны держать обыкновенные акции в налоговых счетах и облигации в отсроченных налогом счетах, до самой большой степени возможными. Молодые инвесторы стоят наиболее, чтобы извлечь пользу, следуя такому совету. Три из самых сильных элементов вложения - дивиденды, отсроченные налоги, и составление интереса - объединяются для колеблющегося эффекта к доходу отставки.

    К сожалению, типичный инвестор никогда не использует в своих интересах все три льготы. Недавний обзор Федеральной Резервной системы показывает, что американцы наделяют свои налоговые и отсроченные налогом счета идентичными ценными бумагами. Люди сосредотачиваются на индивидуальных счетах, а не их всем портфеле. Они игнорируют льготы распределения инвестиций среди различных счетов и завершают с несколькими счетами весь холдинг та же самая вещь. К их вреду почти половине всех инвесторов принадлежат облигации в налоговых счетах и запасах в отсроченных налогом счетах.

    Почему местоположение актива работает:
    Налоговая эффективность более важна чем когда-либо. Два недавних изменения вели стратегию местоположения актива. Прошлогоднее снижение налогов, Рабочие места и закон о Согласовании Освобождения от уплаты налога Роста 2003, сократило главные налоговые ставки на дивидендах от 35 % до 15 %. Те те же самые дивиденды, однако, были бы обложены налогом по обычной норме (до 35 %) когда забрано из счета отставки. Новый закон далее налоги сокращения на капитальную прибыль от 20 % до 15 %. Так как большинство инвестиций акции производит возвращения и от дивидендов и от капитальной прибыли, инвесторы понимают более низкие налоговые счета, держа запасы или акцию взаимные фонды в пределах налогового счета.

    Точно так же инвестиции фиксированного дохода (e. г. облигации), и тресты недвижимого имущества производят регулярный поток наличных денег. Эти платежи интереса являются подлежащими тем же самым обычным нормам подоходного налога до 35 %. Отсроченный налогом счет отставки предоставляет инвесторам самое лучшее убежище для таких ценных бумаг и их получающейся прибыли.

    Какие инвестиции идут где?

    НАЛОГОВЫЕ СЧЕТА
    -- Запасы
    -- Не облагаемые налогом или отсроченные налогом облигации (munis, казначейства, и сберегательные облигации)
    -- Взаимные фонды, вкладывающие капитал в запасы или способствовавшие налогом облигации

    ОТСРОЧЕННЫЕ НАЛОГОМ СЧЕТА (традиционная IRA, 401 (k) s, и отсроченные ренты)
    -- Налоговые облигации (corporates, zeroes, ПОДСКАЗКИ, и высокие выработки)
    -- REITS (Инвестиционные трасты Недвижимого имущества)
    -- Взаимные фонды, вкладывающие капитал в налоговые облигации или REITS

    Два исключения стоят отмечать. Во-первых, компетентные распределения от IRA Roth являются не облагаемыми налогом. Вообще говоря, поместите активы с самым большим потенциалом для возвращений в Roth. Во-вторых, если 401 (k) или IRA считают все (или почти все) Вашими инвестиционными деньгами, выбросьте эту статью и сосредоточьтесь только на распределении актива.

    Резюме:
    Вы, как информированный инвестор, можете взять на себя управление над налогами и связанными расходами к Вашим инвестиционным возвращениям. Ассигнуйте свои инвестиции, чтобы уменьшить возвращения риска и увеличения. Определите местонахождение своих инвестиций, управляя всеми Вашими счетами, чтобы минимизировать налог, тянутся Ваши финансовые возвращения.

    Тим Olson

    Г. Olson - редактор Советника Актива, финансовое инвестиционное обслуживание, предоставляющее доказанные стратегии взаимным инвесторам фонда без грузов. Он приносит 26 лет образования и опыта от Stanford University, Ernst Young финансовая консультация, личное управление богатством, и вложение венчурного капитала.